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新三板投资与退出路径

发布时间:2019-07-23 21:56:32 编辑:笔名

新三板投资有风险, @变革家 帮您更有高度、更有深度的思考和决策! 目前新三板发展时间尚短,不管是协议转让还是做市公司都存在着严重的良莠不齐问题,这对投资决策提出了很高的要求。@变革家 希望能以相对专业的角度做出判断,让广大新三板投资者更全面的考虑问题。 广大的新三板投资爱好者,欢迎长按文章最下方二维码,我们会邀请您加入“变革家新三板投资决策参考”微信群组,和我们一起更全面的甄别和投资新三板公司 。

新三板登陆热门,和投资热门,关于投资与退出,机构投资者一边蜂拥抢夺新三板资源,一边竞相推出挂钩新三板的 金融 产品。可以预见,未来参与新三板的渠道将更加多样。当下新三板投资退出渠道都有哪些,看作者@ 刘畅 为您解读。

直接参与: 根据新三板现行交易规则,符合条件的自然人直接参与挂牌公司的投资介入方式主要有三种。

第一种,挂牌后在做市交易之前这一时间段内,通过协议转让方式买挂牌公司股票,即投资者必须委托代理其买卖股票的主办券商办理,如需 委托另一家主办券商买股票 ,则须办理股票转托管手续。

第二种,当挂牌公司转为做市交易后,投资者 从做市商发出的连续报价中购买股票 。

第三种,通过 定增方式入股 。

间接借道投资产品参与:

公募基金。 值得关注的是,由于政策并未对公募基金放开新三板投资,目前公募基金公司的新三板产品主要是通过基金子公司设立。除此之外,专户也成为基金公司的另一渠道。

私募基金。 由于新三板市场超预期的快速发展,不少私募机构已经设立了关于新三板的主题基金。

一般来说,通过基金投资新三板的门槛在100 万元,比直接投资新三板500 万元的入市门槛大大降低。

券商资管业务以及信托渠道 。这些金融产品的投资门槛也在百万元左右。

股权众筹 。门槛还可以降得更低。

退出路径:方式多样

无论通过哪种方式投资了新三板股票,退出的路径方式很多。

首先,可以通过每天的 市场交易 方式退出,包括协议转让或在交易所通过做市商卖出股权。

其次,新三板企业的特点就是高成长性,因此很容易进入上市公司并购的视野。公司被上市公司并购后,股票转换成上市公司股票,进而获得更大的流动性,并伴有股价的上涨。

第三,通过转板退出。

目前,在天津、上海等地都有一些区域性的股权交易场所(天津股权交易所、上海股权托管交易中心),理论上这些在区域股权交易市场挂牌的企业,在完成摘牌手续后也可以申请在全国股份转让系统挂牌。

今年以来,随着热点公司水涨船高,不少基金的投资成本也在提高。去年机构去拿未挂牌企业的股票还能以10 倍市盈率的价格拿到,但很快就涨到20 倍、30倍,现在好的公司必须给出40~50 倍的价格,投资风险正在逐步增加。

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